Mercados Financieros

Presentación

Capítulo 1
Sistemas Financieros. Visión General del Sistema Colombiano

1. Introducción
2. Intermediación Financiera
3. Sistemas cerrados versus globalización de los sistemas financieros
4. Definiciones clásicas: Mercados de Dinero y de Capitales
Mercado intermediado versus mercado desintermediado
5. Evolución del sistema financiero colombiano
6. Modelo anterior: banca especializada
7. Modelo subyacente: matriz-filiales
8. Entidades de control
9. Fondo de Garantías de Instituciones Financieras
10. Crisis Financiera y Reforma Financiera

Capítulo 2
Mercados Monetarios y de Capitales

1. Introducción
2. Mercados perfectos versus mercados eficientes
3. La estructura a término de las tasas de interés
4. Rendimientos y precios de activos financieros
5. Consideraciones de rentabilidad y riesgo en un mercado de capitales
Los portafolios de inversión
6. Portafolios eficientes en media-varianza. La frontera eficiente de inversión
7. El modelo CAPM para la valoración de activos de riesgo.

Capítulo 3
Las políticas monetaria y cambiaria y su impacto sobre el sistema financiero

1. Consideraciones teóricas
2. La banca central y el manejo de la política monetaria
3. Los encajes y el régimen de inversiones forzosas en Colombia: su utilización como instrumento de control monetario
4. Operaciones de mercado abierto
5. El crédito de fomento y las operaciones de redescuento
6. Política cambiaria y control cambiario
7. Control a las tasas de interés
8. Consideraciones tributarias

Capítulo 4
Establecimientos de crédito: principales operaciones

1. Introducción:
2. Operaciones pasivas
3. Operaciones activas
4. Operaciones por fuera del balance
5. Aceptaciones bancarias
6. Cambios en el negocio y reorientación del negocio
7. Análisis y gestión de riesgos en establecimientos de crédito
8. Propuesta Brasilea II: un resumen

Capítulo 5
Mercado Monetario en Colombia – Manejo de Tesorería

1. Introducción
2. Tasas de interés
3. Cambios en el área de tesorería
4. El desarrollo tecnológico y su efecto sobre la industria de servicios financieros
5. La planeación financiera de la Empresa y el manejo de tesorería de la misma
6. Mercado Monetario: características de un activo financiero
7. El mercado del dinero y el manejo de tesorería de una empresa
8. La administración de flotantes
9. Programas de “cash management” o administración de efectivo
10. La relación banco - cliente corporativo
11. Redes transaccionales
12. Otros desarrollos
13. Resumen

Capítulo 6
Mercado de capitales en Colombia: mercado público de valores instrumentos principales

1. Introducción
2. Consideraciones de estructura financiera y de capital
3. Los bonos como instrumento de financiamiento de empresas públicas y privadas
4. Actividades involucradas en la emisión de bonos
Bonos emitidos por entidades del sector privado
5. Acciones y bonos convertibles en acciones
6. Titularización de bienes
7. Otros desarrollos en el mercado público de valores

Capítulo 7
El mercado bursátil colombiano

1. Definiciones básicas
2. Las bolsas de valores en Colombia: evolución y profundización del mercado accionario
3. Acciones y bonos convertibles en acciones
4. Participación relativa de los diferentes activos financieros negociados en el mercado bursátil
5. Bolsas de valores: aspectos operativos
6. Índices bursátiles
7. Otros índices en el mercado bursátil
8. Operaciones especiales: carruseles, REPOS, ventas en corto y swaps
9. Sociedades comisionistas de bolsa

Capítulo 8
Inversionistas institucionales

1. Presentación legal
2. Sociedades Fiduciarias
3. Sociedades administradoras de fondos de pensiones y cesantías
4. Compañías de seguros de vida y generales
5. Otros inversionistas institucionales

Capítulo 9
Mercado de deuda pública

1. Introducción
2. Mercado de deuda pública interna
3. Colocación de TES y creadores de mercado
4. Mercado de TES: aspectos básicos
5. Curvas de rendimiento para los TES
6. Valoración de TES a precios de mercado

Capítulo 10
Fiinanciamiento de vivienda en Colombia

1. La vivienda como necesidad esencial de los colombianos
2. El sistema UPAC en Colombia: desarrollo y logros
3. La crisis del sistema UPAC en Colombia
4. Superación de la crisis: la ley del financiamiento de vivienda en Colombia y los estímulos tributarios
5. Sistemas de Financiamiento en Colombia: análisis de los principales sistemas existentes en el mercado
6. Financiamiento de vivienda y mercado de capitales

Capítulo 11
Sistema Financiero de los Estados Unidos

1. Introducción
2. Estructura general del sistema
3. Principales tasas de interés en los Estados Unidos
4. Tendencias actuales en el sistema financiero de los Estados Unidos
5. El Sistema de la Reserva Federal
6. La Tesorería y su función de financiamiento
7. Los mercados principales
8. Otros aspectos a destacar en el mercado de los Estados Unidos

Capítulo 12
Mercados de bonos y de acciones

1. Introducción
2. Mercados de bonos
3. Mercado de acciones en Estados Unidos
4. Otros mercaos de acciones
5. Información bursátil
6. Comportamiento del mercado de acciones en los últimos años
7. Análisis técnico versus análisis fundamental
8. Otros mercaos capitales

Capítulo 13
Mercados de derivados: contratos de futuros

1. Introducción
2. Contratos de futuros sobre productos básicos
3. Contratos de futuros financieros
4. El proceso del marking to market
5. Aspectos operativos de los mercados de futuros
6. Análisis técnico y análisis fundamental
7. Estrategias básicas utilizando futuros

Capítulo 14
Los contratos de opciones

1. Definiciones básicas
2. Opciones sobre contratos de futuros
3. Contratos de opciones sobre monedas e índices bursátiles
4. Representación gráfica y desarrollo de otros derivados
5. Valoración de opciones y teorema de Black & Acholes
6. El desarrollo de las opciones en Colombia

Capítulo 15
Banca de Inversión

1. Conceptos generales
2. Aspectos organizacionales según el modelo americano
3. Banca de inversión en los Estados Unidos: breve resumen de la situación actual
4. Definiciones principales y estructura del negocio
5. Actividades de un banco de inversión
6. Consecución de recursos financieros para una empresa
7. Intermediación en los mercados secundarios de valores
8. Compra y venta de empresas
9. Administración de portafolios
10. Reestructuración y conversión de deuda
11. Otras actividades de la banca de inversión
12. Banca de inversión en Colombia

Capítulo 16
Tópicos especiales en los mercados financieros internacionales

1. Introducción
2. Cambios de la estructura del sistema financiero mundial
3. La US Securities and Exchange Comisión (SEC)
4. Euromonedas
5. El Mercado de eurobonos
6. Sindicación de Préstamos
7. Swaps (tasas de interés, monedas)
8. Administración de portafolios: los fondos mutuos en USA
9. Sistemas de compensación en los mercados financieros
10. Riesgo País

Capítulo 17
Organismos multilaterales de crédito

1. Introducción
2. Banco Mundial
3. Fondo Monetario Internacional
4. Banco Interamericano de Desarrollo
5. Corporación Andina de Fomento
6. Organismos bilaterales de crédito y otras instituciones de asistencia técnica y financiera